Статья 'Инструменты реализации государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса' - журнал 'Финансы и управление' - NotaBene.ru
по
Journal Menu
> Issues > Rubrics > About journal > Authors > About the Journal > Requirements for publication > Editorial collegium > Editorial board > Peer-review process > Policy of publication. Aims & Scope. > Article retraction > Ethics > Online First Pre-Publication > Copyright & Licensing Policy > Digital archiving policy > Open Access Policy > Article Processing Charge > Article Identification Policy > Plagiarism check policy
Journals in science databases
About the Journal

MAIN PAGE > Back to contents
Finance and Management
Reference:

Government policy tools for managing medium-size business investments

Kuznetsov Maxim Vladimirovich

Post-graduate student, the department of Financial Management, M. V. Moscow State University

119991, Russia, g. Moscow, ul. Leninskie Gory, 1

maksimkuznetsoff@gmail.com

DOI:

10.25136/2409-7802.2018.4.28599

Received:

03-01-2019


Published:

10-01-2019


Abstract: The object of this research is the government investment management strategy. The subject of this research is the classification of government policy tools for managing medium-size business investments. The existing approaches towards determining the government policy tools for managing medium-size business investments, as well as their classifications are examined. In the course of this research, the author analyzes the regulatory framework, scientific insights and policy recommendations of international organizations. The scientific novelty consists in formulation of an original definition of the term “government policy tools for managing medium-size business investments” alongside the development of classification of such measures. The author systematizes the government policy tools for managing medium-size business investments in accordance with the existing measures corresponding to their description.


Keywords:

investment, medium-sized enterprises, investment policy, investment management, government support, financial insentives, non-financial insentives, government policy instruments, medium-sized enterprises investment, investment support

This article written in Russian. You can find original text of the article here .

Инструменты реализации государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса

Среднее предпринимательство обладает большим потенциалом, поскольку способно к аккумулированию достаточного объема капитальных и человеческих ресурсов для реализации инвестиционных проектов в сферах сельского хозяйства, обрабатывающей промышленности и инноваций, обеспечивающих мультипликативный эффект для экономики страны.

Вместе с тем вклад субъектов МСП в ВВП России вследствие высокой концентрации экономики составляет менее 22%, из них вклад средних предприятий в 2017 году составил 6,82% [Собственные расчеты автора, 20]. Тем не менее, вклад МСП в экономику таких стран как США, Китай, Франция, Великобритания, Япония находится в интервале 40-60%, что говорит о значительном потенциале развития.

При этом около 50% российских средних предприятий приходятся на реальный сектор экономики, из них около 12% на сельское хозяйство и свыше 23% в сфере обрабатывающей промышленности, являющихся важными для развития экономики с точки зрения межотраслевого мультипликативного эффекта [16].

Цель: разработка авторской классификации инструментов государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса и соотнесение с существующими классами мер государственной политики.

Задачи:

1) выявить существующие подходы к определению и классификации мер и инструментов государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса;

2) проанализировать достоинства и недостатки существующих подходов к определению и классификации мер и инструментов государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса;

3) сопоставить существующие инструменты государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса с классами мер государственной политики.

Система государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса в большинстве стран мира отдельно не выделяется и включена в раздел экономической политики по поддержке субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), либо же является частью общей государственной политики по сопровождению инвестиций. Как правило, исследователями и международными организациями выделяются несколько классификаций.

В рамках первой классификации, предложенной ОЭСР, укрупненно выделяются два ключевых направления – политика привлечения и политика сопровождения инвестиций.

Политика привлечения инвестиций среднего бизнеса – это совокупность целей, задач и мероприятий, направленных на стимулирование привлечения отечественных и зарубежных предприятий среднего бизнеса, включающую в себя формирование благоприятного инвестиционного климата, обеспечение набора стимулирующих мер (включая налоговые и неналоговые), координацию и распределение инвестиций по отраслям и регионам с целью максимизации экономического эффекта.

Политика сопровождения инвестиций среднего бизнеса – это совокупность целей, задач и мероприятий, направленных на успешную реализацию инвестиционных проектов и включающих в себя информационно-консультационную и организационную поддержку органами государственной власти или институтами развития в виде: предоставления аналитики по рынкам, подбору инвестиционной площадки, организации подключения к инженерным коммуникациям и транспортной инфраструктуре, получение комплекта исходно-разрешительной документации и интеграцию в существующие производственные цепочки и предпринимательское сообщество [25].

По мере воздействия

1) прямые меры государственной поддержки инвестиций среднего бизнеса, отличительной чертой которых является адресность и направленность на определенный круг субъектов предпринимательской деятельности, обязательным условием которых является непосредственное участие государства, органов государственной власти или государственных институтов развития [13].;

2) косвенные меры государственной поддержки инвестиций среднего бизнеса, которые не отличаются адресностью и направлены на весь спектр экономических субъектов, формируя базовые правила взаимодействия и влияя на набор стимулов, воздействующих на экономических агентов. Направлены на формирование среды и создание условий для эффективного осуществления инвестиционной деятельности средними предприятиями без непосредственного участия государства.

Характерно, что исследователи, предлагающие данное разделение отмечают, ссылаясь на опыт США, что косвенные меры поддержки проявляют себя как, в целом, более эффективные, чем прямы [23]. Исследования корейского опыта также подтверждают данный тезис [24].

По типу макроэкономической политики:

1) бюджетно-налоговые – совокупность методов правительства в области налогообложения, государственных расходов и государственного бюджета, направленных на обеспечение целей и задач в рамках реализации государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса [14]. Ключевые меры государственной поддержки в рамках данного подхода – предоставление налоговых льгот, предоставление государственных гарантий, предоставление субсидий в рамках реализации отраслевых государственных программ, гарантии доступа к государственному заказу в рамках офсетных контрактов [7];

2) кредитно-денежная политика – система мер, реализуемых Центральным Банком посредством управления денежной массой и процентными ставками. Применимо к государственной политике управления инвестициями среднего бизнеса данная политика включает в себя управление уровнем ключевой ставки и стоимостью кредитных ресурсов в экономике, предоставление льготных кредитов, управление нормативами банковской системы, влияющую на выдачу кредитов и т.д. [24].

По стадии экономического цикла:

1) Стимулирующие меры – меры, направленные на увеличение объема инвестиций среднего бизнеса посредством реализации таких мер как налоговые льготы, субсидии, льготное подключение к инженерной инфраструктуре, льготное кредитование и т.д. Направлено на приток инвестиций в приоритетные для национальной экономики сектора и на оживление инвестиционной активности на дне экономического цикла [15];

2) Сдерживающие меры – меры направленные на сокращение объема инвестиций среднего бизнеса посредством реализации комплекса мер, включающих в себя повышение ключевой ставки ЦБ, повышение налогов, ужесточение регуляторного законодательства и отдельных отраслевых стандартов (включая экологический) [15].

Данный подход, однако, не учитывает широкий пласт иных мер государственной политики, включающих в себя информационную поддержку бизнеса и консультационное сопровождение.

Оум, Нарико и Харви подходят к проблеме классификации инструментально и предлагают иную классификацию мер государственной поддержки, определенных в качестве инструментов, направленных на преодоление провалов рынка:

1) Обучение – комплекс мер государственной политики, направленный на повышение профессиональной квалификации сотрудников среднего бизнеса посредством образовательных программ и интенсивных курсов с целью развития человеческого капитала последних;

2) консультирование и советы – комплекс мер государственной политики, направленный на передачу знаний и опыта от государства к средним предприятиям в сфере реализации инвестиционных проектов, выхода на новые рынки и т.д.;

3) развитие и передача технологий – комплекс мер государственной политики, направленный на содействие в упрощении доступа среднего предпринимательства к технологиям, а также направленный на создание дополнительных стимулов для создания и распространения новых технологий;

4) информация – комплекс мер государственной политики, направленный на получение предпринимательством актуальных сведений о конъюнктуре рынков, актуальных тенденциях и мерах государственной поддержки;

5) деловые связи – комплекс мер государственной политики, направленный на улучшение доступа к контактам потенциальных инвесторов, потенциальных покупателей конечной продукции и потенциальных поставщиков;

6) финансирование – комплекс мер государственной политики, направленный на улучшения доступа средних предприятий к заемному и акционерному финансированию;

7) благоприятная деловая среда – комплекс мер государственной политики, направленный на улучшение институтов и снижение административных барьеров для бизнеса [22].

Ярким преимуществом данной классификации является акцент на нетрадиционные методы сопровождения такие как «деловые связи», «информация», «развитие и трансфер технологий», которые крайне важны с точки зрения снижения транзакционных издержек бизнеса.

Российское законодательство в области регулирования деятельности МСП предлагает иную классификацию мер поддержки, основанных на инструментальном подходе. Ключевой федеральный закон выделяет следующие меры поддержки:

1. Финансовая – предоставление субсидий, бюджетных инвестиций, государственных и муниципальных гарантий по обязательствам среднего бизнеса, налоговых и иных льгот;

2. Имущественная – передача на возмездной или возмездной основе государственного или муниципального имущества в соответствии с государственными или муниципальными программами с обязательством использовать его по целевому назначению;

3. Информационная – создание на федеральном, региональном и муниципальном уровнях информационных систем и официальных сайтов и иных информационных платформ в целях поддержки субъектов среднего предпринимательства;

4. Консультационная – создание организаций, специализирующихся на предоставлении консультационных услуг субъектам МСП или компенсация расходов субъектов МСП на получение консультационных услуг [4].

Характерной особенностью действующего законодательства является крайне подробное описание существующих мер финансовой и имущественной государственной политики поддержки субъектов МСП, что говорит о их зрелости и глубокой проработке и в то же время информационная и консультационные меры определены недостаточно четко, что позволяет предположить, что они недостаточно глубоко регламентированы, а их реализация проходит по формальным признакам.

Следующий подход к классификации мер поддержки связан с формой устройства государства. Так, в федеральных государствах выделяется три ключевых уровня со своими бюджетами и своими обязательствами, включающими в себя реализацию соответствующих мер политики:

1) федеральные меры – меры государственной политики, реализуемые федеральными органами исполнительной власти, включающие в себя государственные гарантии, особые налоговые режимы, льготные займы федеральных институтов развития, федеральные субсидии, имущественные меры поддержки и т.д.;

2) меры субъекта федерации – меры государственной политики, реализуемые органами исполнительной власти субъекта федерации и включающие в себя налоговые льготы, льготы по социальным отчислениям, государственные гарантии, имущественные меры поддержки, информационно-консультативная поддержка, инфраструктурная поддержка (подключение к инженерным коммуникациям) и т.д.

3) муниципальные меры – меры муниципальной политики, реализуемые органами исполнительной власти местного самоуправления и включающие в себя муниципальные гарантии, имущественные меры поддержки, льготы по налогу на имущество и земельному налогу [1].

На основании существующих подходов нами была сформулирована собственная система классификации государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса по классу реализуемых мер:

1) институциональные – класс мер государственной политики, направленных на формирование институтов, способствующих созданию благоприятных условий для осуществления инвестиций средними предприятиями;

2) административные – класс мер государственной политики, направленный на оптимизацию существующих регуляторных мер и содействующий снижению административных барьеров и избыточных регуляторных и контрольно-надзорных функций со стороны государства по отношению к среднему предпринимательству;

3) технолого-управленческие – класс мер государственной политики, заключающийся во внедрении передовых мировых практик в сфере инвестиционной политики с целью оптимизации мероприятий и процедур, реализуемых государством в ходе привлечения и сопровождения инвестиций среднего бизнеса;

4) экономические - класс мер государственной политики, направленный на улучшение экономической привлекательности реализуемых проектов посредством прямых (государственное со-финансирование, государственные гарантии, субсидии, финансирование государственными институтами развития) и косвенных (налоговые льготы, льготы по кредитованию, гарантии по государственному заказу и т.д.) мер;

5) информационно-консультативные – класс мер государственной политики, направленный на улучшение доступа субъектов среднего предпринимательства к дополнительной информации о доступном инструментарии государственной поддержке, о текущем состоянии отдельных рынков и предоставления консультаций по реализации данных возможностей, к опыту реализации схожих проектов иных инвесторов и т.д.;

6) сетевые – класс мер государственной политики, направленный на содействие средним предпринимателям по вхождению в социальные сети, необходимые для реализации инвестиционных проектов среднего бизнеса посредством проведения и сопровождения встреч с представителями органов государственной власти, отвечающих за реализацию проекта, с потенциальными со-инвесторами проекта, с иными потенциальными партнерами проекта;

7) социальные – класс мер государственной политики, направленный на улучшение доступа сотрудников средних предприятий к образовательным программам и программам в сфере здравоохранения, содействующих развитию человеческого капитала, в том числе посредством их со-финансирования [21];

8) стратегические – класс мер государственной политики, направленный на формирование долгосрочных целей и задач и подбор соответствующего плана мероприятий по их реализации в области разработки приоритетов долгосрочной национальной инвестиционной и экономической стратегий.

Данная классификация максимально подробно описывает возможные меры государственной политики по управлению инвестициями среднего бизнеса и позволяет также оформить классификацию инструментов и институтов.(табл.3)

Таблица 3

Соотнесение классов мер и инструментов государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса

Класс мер

Инструмент

Описание

Пример реализации

институциональные

Законотворчество

Создание и институционализация новых практик, отражающих более эффективное определение правовых субъектов, их отношений между собой

Федеральный закон «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» от 04.07.2007 №209-ФЗ

административные

регламентация

Создание административных регламентов, определяющих порядок, сроки и процедуру оказания государственных и муниципальных услуг

Административный регламент г. Тюмень по предоставлению муниципальной услуги по выдаче технических условий на присоединение к сетям ливневой канализации

технолого-управленческие

Открытое правительство

система принципов организации государственного управления, основанная на вовлечении граждан, общественных организаций и бизнес-объединений в принятие и реализацию властных решений в целях повышения качества принимаемых решений и достижение баланса интересов [19].

Открытое правительство РФ

Лучшие практики

Методические рекомендации по совершенствованию политики привлечения и сопровождения инвестиций, выявленные на основании анализа наиболее эффективных практик

Рамочная концепция инвестиционной политики ОЭСР, СБОРНИК УПРАВЛЕНЧЕСКИХ ПРАКТИК ПО УЛУЧШЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В СУБЪЕКТАХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ [11].

экономические

Особые экономические зоны

ограниченная территория в регионах, с особым юридическим статусом по отношению к остальной территории и льготными экономическими условиями для национальных или иностранных предпринимателей [2].

ОЭЗ «Дубна»

Корпорации развития регионов/Агентства инвестиционного развития регионов

Акционерное общество, учреждаемое правительством региона в целях повышения инвестиционной привлекательности региона, привлечения инвесторов, развития существующей инфраструктуры и реализации политики сопровождения инвестиций [10].

Корпорация развития Московской области, Агентство инвестиционного развития Иркутской области

Специальный инвестиционный контракт

соглашение между инвестором и государством, в котором фиксируются обязательства инициатора проекта по освоению производства промышленной продукции в предусмотренный срок, а также обязательства РФ и (или) её субъекта в части гарантий стабильности налоговых и регуляторных условий и предоставления мер поддержки [5].

Специальный инвестиционный контракт между Российской Федерацией (в лице Минпромторга), «Мерседес-Бенц рус», Правительством Московской области, поселением Пешковское Солнечногорского района Московской области

Офсетный контракт

Вид инвестиционного контракта между инвестором и публично-правовым образованием со встречными обязательствами [7].

Контракт между правительством Москвы и АО «Биокад»

Институты развития

Инструмент государственной политики, стимулирующих инновационные процессы и развитие инфраструктуры с использованием механизмов государственно-частного партнерства [19].

ВЭБ, РВК, ФРП

информационно-консультативные

Сайты органов государственной и муниципальной власти

Информирование об актуальных изменениях в законодательстве, мерах государственной поддержки инвестиций, ключевых событиях и мероприятиях

Сайт министерства промышленности и торговли [18].

Региональные ГБУ/АНО/ Фонды поддержки МСП

Оказание консультативной поддержки субъектам СП (помощь в разработке бизнес-планов, в подборе персонала, экспертизе и составлении договоров, участию в госзакупках, привлечению финансирования и т.д.).

Фонд развития малого и среднего предпринимательства Томской области

сетевые

Деловые ассоциации

Некоммерческие организации, объединяющие юридические лица, основанные на членстве и созданные для защиты общих, в том числе профессиональных интересов и достижения общественно-полезных целей [3].

Деловая Россия, ТПП РФ, Опора России, РАСПП

Деловые мероприятия (конгрессы, форумы, конференции), биржи контактов

Событийная деятельность, создающая платформу для коммуникации между представителями бизнеса

ПМЭФ, ВЭФ, круглые столы при министерствах и общественных организациях

социальные

Социальные фонды

Со-финансирование программ повышения профессиональной квалификации [21].

Деятельность Агентства развития Человеческого капитала Дальнего Востока

Государственная служба занятости

Помощь в подборе кадров на массовые специальности

Государственная служба занятости по Москве

Центры профессионального образования, вузы и иные центры подготовки кадров

Профессиональное обучение кадров для найма кадров при реализации инвестиционного проекта

Обучение жителей Московской области рабочим специальностям для последующей работы на заводе Мерседес-Бенц Рус в Московской области за счет бюджета Московской области в рамках специального инвестиционного контракта

стратегические

Государственная программа

Система мероприятий (взаимоувязанных по задачам, срокам осуществления и ресурсам) и инструментов государственной политики, обеспечивающих в рамках реализации ключевых государственных функций достижение приоритетов и целей государственной политики в сфере социально-экономического развития и безопасности [6].

Государственная программа «Развитие фармацевтической и медицинской промышленности» на 2013-2020 годы

Бюджетирование ориентированное на результат

методологический подход к планированию и исполнению государственного и местных бюджетов, реализуемый с середины 2000-х годов в рамках бюджетной реформы, при котором используются методы распределения бюджетных ресурсов в согласовании с целями, задачами и функциями государства и с учётом меняющихся приоритетов государственной политики [12].

Целевое субсидирование на конкурсной основе субъектов МСП [9].

Источник: составлено автором самостоятельно.

Выводы: Таким образом, в рамках данного раздела было определено, что существующие классификации мер и инструментов государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса лишь отчасти отражают сложность и многогранность данной проблемы. В данном исследовании была проведена работа по систематизации существующих мер государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса, а также было проведено соотнесение с ключевыми инструментами и дана соответствующая характеристика, позволяющие максимально системно описать данное явление. По итогам данного соотнесения была предложена авторская классификация инструментов государственной политики управления инвестициями среднего бизнеса.

References
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
Link to this article

You can simply select and copy link from below text field.


Other our sites:
Official Website of NOTA BENE / Aurora Group s.r.o.